發(fā)布時間:2021-8-4 分類: 電商動態(tài)
在美國股票的三大股價指數(shù)中,美國科技股對市場信心的振奮作用有多強?以FAANG這5大巨頭為首,是影響美國股票動向的重要風(fēng)向標(biāo)。
本周是FAANG的第一大財務(wù)情報周,市場重視科技巨頭的表現(xiàn),因此到本周二為止,納斯達克指數(shù)上漲了近一周。
惠特布什的DanielIves經(jīng)理最近表示,科學(xué)技術(shù)牛市的周期將在2021年下半年和2022年繼續(xù)提高。
但是,市場的呼聲也很高。高科技股的繁榮已經(jīng)達到了頂峰。原因是芯片的持續(xù)性不足,pC等重點行業(yè)的消費增長緩慢,蘋果的新規(guī)則對在線廣告的壓力等。
在這種氛圍下,微軟、Google、蘋果同時發(fā)布了美國東部時間7月27日盤后的財政報告。
微軟2021年度Q4季度的銷售額刷新了過去的最高記錄。Google 2021年度Q2廣告收入的增長比季度增加了一倍。蘋果公司2021年度的Q3季度的銷售額和服務(wù)收入都刷新了過去的最高紀(jì)錄。
金融報發(fā)表后,3大巨頭的股價運動分化了。微軟的股價一時超過3%。谷歌上升了3.26%,蘋果也下降了2.09%。
業(yè)績都明顯增加,為什么三大巨頭的股價走向分化?在股票市場的興奮情緒中,市場也很關(guān)心。這種勢頭會不會見效?還是繼續(xù)一帆風(fēng)順地成長?
美國股票研究社從財報出發(fā),將大企業(yè)的“經(jīng)商”一個一個地分解了出來。
微軟:季度銷售額刷新了過去最高記錄。云計算是五季度中最快增加的。
本季度微軟實現(xiàn)了462億美元的銷售額,超過分析師的預(yù)期,創(chuàng)下442.6億美元的記錄,過去最高季度的銷售額為430.8億美元,同比增長21%。
首席執(zhí)行官納多拉說,微軟的優(yōu)勢在于服務(wù)的完整性,而不僅僅是應(yīng)用和基礎(chǔ)設(shè)施。所以,微軟的業(yè)績會繼續(xù)好轉(zhuǎn)。雖然CFO FORT在2022年度的重點是“持續(xù)增長”,但是在毛利率上可能沒有太大的變化。
微軟的三大業(yè)務(wù)分類生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程、智能云計算、個人計算分別實現(xiàn)147億美元、174億美元和141億美元的銷售額。據(jù)美國股票研究公司稱,微軟股價暫時下跌的主要原因是個人計算業(yè)務(wù),與去年同期相比增加了9%,大幅低于上一季度的19%。
個人計算業(yè)務(wù)重點的Windows許可證收入同比減少3%,Xbox游戲機的內(nèi)容和服務(wù)收入同比減少4%。該業(yè)務(wù)連續(xù)5個季度增加,去年同期受疫病影響上升65%,Surface平板電腦終端的收入也減少了20%。
另一個核心是Azure云的計算。微軟的服務(wù)器和云服務(wù)收入比去年同期增加了34%。Azure是主要的推動力,51%的收入比預(yù)想增加了45%。這也是五季度以來的最快增長。
但是,DailyFX的分析家彼得·漢克斯指出,從長期來看,Azure的成長速度正在持續(xù)放緩。例如,季度的增長速度基本保持不變,低于上一季度的50%。雖然是第五季度的最快速度,但也相當(dāng)于市場中的反彈。這可能會動搖市場的信譽。
當(dāng)然,微軟的市值總額突破了兩萬關(guān)。云計算業(yè)務(wù)是決定性的要素之一,創(chuàng)造了更廣闊的成長空間。CEO納德拉主張微軟“擁有比其他任何供應(yīng)商更多的數(shù)據(jù)中心區(qū)域”。
微軟將在下一季度做一個好的導(dǎo)向,最終使盤點后的股價上漲0.2%。
微軟預(yù)計2022年第一季度的生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程、智能云計算、個人計算三大部門分別將獲得145-47.5億美元、164-166.5億美元、124-188億美元。
微軟宣布,預(yù)計下一年度的利潤率將有所擴大。為了強化微軟的收益力,繼續(xù)收購其他企業(yè),我們正在努力進行業(yè)務(wù)補充。CEO納多拉表示,作為“超越技術(shù)領(lǐng)域的革新”,微軟將在上半年收購智能語音識別巨頭Nuance,并于本月初收購網(wǎng)絡(luò)安全公司RiskyIQ。
CEO納多拉回答了分析家的提問,微軟表示:“出現(xiàn)了新的商業(yè)過程的自動化,以與AI的合作為中心?!?。
目前,微軟的分析師給予超過25個購買等級,零持有,零出售,平均目標(biāo)價格309美元,上升近8%。
谷歌:數(shù)字廣告收入大幅度回升,云商業(yè)增長強勁。
谷歌的母公司字母在本季度實現(xiàn)了飛躍性的增長。原因是數(shù)碼廣告市場的大恢復(fù)。
皮切爾首席執(zhí)行官表示,谷歌在本季度表示,“第三方網(wǎng)站的流量比以前任何一年都多”。高級副總裁菲利普斯認為,本季度業(yè)績的提高反映了消費者在線活動的提高、廣告客戶支出的廣泛增加以及去年COVID的廣告業(yè)務(wù)收入的下降。
第二季度,Alphabeet的總銷售額為618.8億美元,比超級分析家的預(yù)想高出562.3億美元,比去年同期上升62%,營業(yè)利潤是去年同期的3倍左右。
其中最為貢獻的業(yè)務(wù)之一是來自Google檢索、Google網(wǎng)絡(luò)、YouTube的Google廣告收入,第二季度的廣告收入為504.44億美元,比去年同期增長69%,第一季度同比增長32%,谷歌實現(xiàn)了數(shù)字廣告收入的倍增率。
這是一個強有力的例子,本季度YouTube廣告收入達到70億美元,占83.6%。同一視頻卡車巨頭奈飛上周發(fā)表的財政報告書總收入為73.4億美元,Youtube廣告業(yè)務(wù)很快就趕上了。
上周,Twitter和Snap財務(wù)報發(fā)表的數(shù)字廣告行業(yè)的整體恢復(fù)已經(jīng)震撼了市場。雙方的核心收入來自廣告。Snap的銷售額從116%增加到9.82億美元,大幅度超過了第一季度的66%的增長,Snap當(dāng)天盤點后的股價超過了17%。
因此,繼本周之后,另一家廣告大公司FaceBook的財務(wù)信息也備受期待。到現(xiàn)在為止,由于同業(yè)者的表演股價持續(xù)上升。
另一個市場的焦點是谷歌云的增長。微軟的Azure并沒有馬上追上它的勢頭,但Google云顯示出強勁的增長韌性。
本季度谷歌云的銷售額為46.28億美元,同比增長53.9%,超過分析師預(yù)期達到43.4億美元。
美國股票研究公司將重點放在同期谷歌云的損失下降到5.91億美元,去年同期的損失減少了14.26億美元,減少了58%,但是分析家預(yù)測的損失為12.9億美元,谷歌云的規(guī)模效應(yīng)今后可能會出現(xiàn)。
摩根大通的分析師達格·安穆斯說,Google云計算部門的增長率長期保持在40%以上,這個水平接近Azure的增長狀況。
本季度的優(yōu)秀成績和成長潛力直接下降1.59%Alphabbet后,股價上漲了3.26%。
現(xiàn)在,和微軟一樣,在覆蓋字母表的分析家的評價中,43人買入股票,2人持有股票。一個買賣的等級也沒有。平均目標(biāo)價格為2846美元,上升空間接近6%。
蘋果:芯片5G“盤活”手機銷量連續(xù)2個季度刷新最高。
蘋果在本季度獲得了大豐收,全線的銷售量達到了兩位數(shù)。庫克在財政報告的電話會議上把口頭禪改成了“太棒了”、“非常滿意”、“再好沒有了”。但是,最高財務(wù)負責(zé)人王德利也表示,關(guān)于供應(yīng)鏈的問題“會變得更困難吧”。
本季度蘋果的銷售額創(chuàng)下歷史最高記錄,與814億美元相比增加了36%,大大超過了分析師的預(yù)期。蘋果的成績由硬件和服務(wù)兩部分組成。
硬件方面,第二季度的iphone、ipad、Mac、軟件等設(shè)備分別實現(xiàn)了395.7億美元、73.7億美元、82.4億美元、87.8億美元的銷售額,分別增加了50%、12%、16%和36%,超出了預(yù)期。
iphone再次成為銷售王,是以新iphone的發(fā)售為背景的結(jié)果,還殘留著5G的魅力。M1的ipad和Mac的競爭力自不必說,超過50%的買家是新用戶。
此外,大中華地區(qū)的銷售額增加了58%,創(chuàng)下歷史最高記錄,庫克披露了iphone 12 pro和iphone 12 proMax,大受歡迎,ipad的三分之二首次購買。
市場關(guān)注的另一個焦點是服務(wù),本季度蘋果服務(wù)的銷售額為174.9億美元,比去年同期增長33%,連續(xù)兩個季度刷新了過去的記錄。整體毛利率達到43.3%,超過預(yù)期達到41.9%。
但是,蘋果公司考慮到為了個人隱私而采取絕對控制的新廣告政策,遭到了很多制造商的反對。
蘋果公司的緊縮廣告政策對競爭對手份額的變化有著微妙的影響,研究機構(gòu)MKM合作伙伴的分析家RohitKolkani在最近的行業(yè)調(diào)查中,由于蘋果的廣告管制有人指出,一些投入資金正從iOS轉(zhuǎn)移到Android。同時,F(xiàn)acebook等企業(yè)有可能面臨更大的投入問題。
另外,蘋果公司認為,由于折扣率問題,各地區(qū)禁止壟斷的呼聲不同,服務(wù)收入存在風(fēng)險。除此之外,蘋果公司在疫病開始后不再給予下一個季度的指導(dǎo),投資者信心不足。
結(jié)束語
今年以來,標(biāo)準(zhǔn)普爾500種指數(shù)上漲17.5%。在本次財務(wù)信息發(fā)布之前,微軟和Google的股價分別上漲30.2%和57.3%。雖然Marp只將五大巨頭中的蘋果和微軟注冊為科技公司,但從整體來看,大企業(yè)超過了一部分觀察者的預(yù)測,代表性地將相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。
微軟、Google、蘋果的業(yè)務(wù)雖然各不相同,但云計算的增長、數(shù)字廣告的恢復(fù)、硬件的銷售與消費市場整體的恢復(fù)無關(guān)。
發(fā)出金訊的亞馬遜和Facebook也受到同樣的恩惠。前者的云計算與微軟、Google同樣顯示著成長的勢頭。后者的在線廣告會增長多少?
關(guān)于下一步,市場的表現(xiàn)會如分析家所希望的那樣上升嗎?我們關(guān)注今后的企業(yè),下一個季度,下半年的決算報告書的成績表。
文|美國股票研究社(ID:meigushe)
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